In Zeiten volatiler Märkte und niedriger Zinsen suchen Anleger zunehmend nach Alternativen, um stabile Einkommensströme zu generieren. Covered Call ETFs, eine Nischenstrategie mit wachsender Beliebtheit, bieten eine interessante Möglichkeit, genau dies zu erreichen – und das auf Basis einer bewährten Optionsstrategie. In diesem Artikel werfen wir einen detaillierten Blick auf dieses Anlagesegment, stellen drei aktuelle Produkte vor und vergleichen ihre Eigenschaften, Chancen und Risiken.
Funktionsweise: Die Covered-Call-Strategie im Detail
Ein Covered Call ETF kombiniert die Investition in ein Aktienportfolio mit dem systematischen Verkauf von Call-Optionen auf diese Aktien. Ziel ist es, durch die vereinnahmten Optionsprämien regelmäßige Einkünfte zu generieren. Diese Strategie hat zwei Hauptwirkungen:
- Stabile Erträge: Die Prämien fließen in regelmäßigen Abständen an die Investoren zurück, typischerweise monatlich oder quartalsweise.
- Begrenztes Aufwärtspotenzial: Steigt der Kurs der zugrunde liegenden Aktien stark, profitiert der ETF nur bis zum Ausübungspreis der verkauften Optionen.
Covered Call ETFs sind deshalb besonders in seitwärts laufenden oder leicht steigenden Märkten attraktiv.
Das Prinzip läuft folgendermaßen ab:
1. Der ETF investiert in die Titel des NASDAQ-100 Index.
2. Er verkauft Call-Optionen auf denselben Index mit einem monatlichen Verfall.
3. Die vereinnahmte Prämie bietet einen konstanten Ertragsstrom.
4. Wenn der Index stark steigt, gibt der ETF potenzielle Kursgewinne oberhalb des Strike-Preises auf.
Diese Strategie macht den ETF besonders attraktiv für Anleger, die eher auf laufende Erträge als auf maximale Kursgewinne fokussiert sind.
Zielgruppe und Anwendungszwecke
Covered Call ETFs richten sich vor allem an Anleger, die:
– regelmäßige Erträge suchen (z. B. als Alternative zu Anleihen oder Dividendenaktien),
– eine gewisse Risikominderung gegenüber Marktschwankungen wünschen,
– weniger Fokus auf hohes Kurswachstum legen,
– in ein bewährtes Optionskonzept eingebunden in ein diversifiziertes ETF-Format investieren möchten.
Gerade in seitwärts tendierenden oder leicht steigenden Märkten kann diese Strategie besonders vorteilhaft sein.
Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF (QYLD UCITS)
Der bekannteste Vertreter dieser Produktkategorie in Europa ist der Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF (Ticker: QYLE UCITS). Er bildet den Cboe NASDAQ-100 BuyWrite V2 Index nach. Der Fonds investiert in die 100 größten Nasdaq-Unternehmen – darunter Apple, Microsoft, Nvidia oder Meta – und verkauft monatlich Call-Optionen auf den Index.
Besondere Merkmale:
- Fokus auf Technologieunternehmen mit hoher Volatilität
- Monatliche Ausschüttungen
- TER: 0,45 %
- Fondsvolumen: ca. 422 Mio. EUR (Stand April 2025)
- 12-Monats-Performance: +1,28 %
Diese Konstruktion bietet eine überdurchschnittlich hohe Ausschüttungsrendite. Dafür nimmt man ein begrenztes Aufwärtspotenzial in Kauf, da starke Anstiege des Nasdaq-100 teilweise „verkauft“ werden.
Für wen ist der QYLE UCITS geeignet?
Der Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF ist ein innovatives Instrument für Anleger, die:
– stabile und attraktive monatliche Einkünfte suchen,
– bereit sind, dafür ein limitiertes Aufwärtspotenzial in Kauf zu nehmen,
– nach einer Alternative zu klassischen Einkommensanlagen suchen.
Er eignet sich nicht für Investoren, die auf maximale Kurssteigerungen setzen oder eine vollständige Partizipation an technologiebasierten Wachstumschancen erwarten.
Insgesamt bietet der QYLE UCITS eine durchdachte, transparente und bewährte Strategie für jene, die ihr Portfolio diversifizieren und Einkommensströme stabilisieren möchten – ein echter Gewinn für anspruchsvolle, ertragsorientierte Anleger.
Weitere interessante Produkte im Covered Call Universum
Um die Strategie objektiv zu bewerten, lohnt sich der Blick auf andere ETFs mit ähnlicher Ausrichtung. Im Folgenden stellen wir zwei weitere Produkte vor, die unterschiedliche geografische Schwerpunkte und Managementansätze verfolgen.
1. Global X S&P 500 Covered Call UCITS ETF
Ein Schwesterprodukt des QYLE ist der Global X S&P 500 Covered Call UCITS ETF. Statt auf den Nasdaq-100 setzt dieser ETF auf den S&P 500 Index – also auf eine breitere Streuung über verschiedene Sektoren.
- TER: 0,45 %
- Fondsvolumen: 70 Mio. EUR
- 12-Monats-Performance: +1,43 %
Dieser ETF eignet sich für Anleger, die eine gleichmäßigere Branchenverteilung wünschen. Die Ausschüttungen fallen ebenfalls regelmäßig aus, jedoch leidet die Performance aktuell unter dem Gesamtmarktumfeld.
2. UBS US Equity Defensive Covered Call ETF
Der UBS US Equity Defensive Covered Call UCITS ETF bietet eine besonders kostengünstige Variante der Covered Call Strategie. Mit einer TER von nur 0,20 % ist er einer der günstigsten Vertreter seiner Klasse.
- Fokus auf defensive US-Aktien
- TER: 0,20 %
- Fondsvolumen: 7 Mio. EUR
- 12-Monats-Performance: +4,45 %
Dieses Produkt richtet sich an kostenbewusste Anleger, die bei moderatem Risiko auf stetige Ausschüttungen setzen. Aufgrund des kleinen Fondsvolumens könnte jedoch die Liquidität ein Thema sein.
Vergleichstabelle: Die drei ETFs im Überblick
Im Folgenden analysieren wir drei repräsentative ETFs, die Anlegern Zugang zu dieser Strategie ermöglichen:
| ETF-Name | ISIN | AuM (Mio. EUR) | TER (%) | 3M Perf. | 6M Perf. | 12M Perf. |
| Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF D | IE00BM8R0J59 | 422 | 0.45 | -17.50% | -7,50% | +1,28% |
| Global X S&P 500 Covered Call UCITS ETF D | IE0002L5QB31 | 70 | 0.45 | -15.23% | -5.93% | +1.43% |
| UBS US Equity Defensive Covered Call UCITS ETF A-acc | IE00BLDGHX39 | 7 | 0.20 | -15.86% | -8.61% | +4.45% |
Stand: April 2025 – Quelle: justETF
Für wen eignen sich die einzelnen ETFs?
| Anlegertyp | Geeigneter ETF | Grund |
| Ertragsorientierte Anleger | Global X Nasdaq 100 Covered Call | Hohe laufende Ausschüttungen bei moderatem Risiko |
| Breite US-Streuung bevorzugt | Global X S&P 500 Covered Call | Stabile Branchenmischung, weniger Technologiesektorlastigkeit |
| Kostenbewusste und defensive Anleger | UBS US Equity Defensive Covered Call | Niedrigste TER, defensive Selektion, geringere Volatilität |
Fazit
Covered Call ETFs sind eine durchdachte Ergänzung für Einkommensstrategen und konservative Investoren. Während die Strategie in starken Haussephasen Nachteile birgt, kann sie in seitwärts oder moderat steigenden Märkten stabile Erträge generieren – eine Qualität, die in einem zunehmend unsicheren Marktumfeld nicht hoch genug geschätzt werden kann.
Mit Produkten wie dem Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF, dem Global X S&P 500 Covered Call UCITS ETF und dem UBS US Equity Defensive Covered Call ETF stehen Anlegern unterschiedliche Ansätze für verschiedene Risikoprofile zur Verfügung.
Tipp: Eine Beimischung von Covered Call ETFs kann helfen, ein Portfolio zu stabilisieren und laufende Einnahmen planbarer zu gestalten – gerade in der aktuellen Marktphase eine Überlegung wert.
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